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优居研究院精选文章
主笔 / 张永志，优居总编辑、优居研究院院长，资深媒体人、策划人、企业战略及品牌营销观察家。
贝壳对于装修与大家居行业而言，是个最具关注的“野蛮人”入侵。
贝壳是房地产中介行业无可争议的独角兽。
高峰期，贝壳平台的全年房产总交易额(GTV)超过3.5万亿元，平台上有将近50万的活跃经纪人，以及超过50000家门店，移动月活跃用户达到3740万。
但自2018年开始，在房地产步入后周期的大背景下，贝壳一赛道的二手房业务承压就开始显现。
2020年8月13日，贝壳在纽交所上市之后，寻找新的业务增长点更是成为当务之急，进军家装家居行业的二赛道业务也就凸显得更加迫切。
此后，贝壳在下游的家装与大家居行业连出重手：
2020年，贝壳在完全控股北京万链之后，上线了自营整装品牌“被窝家装”，正式进军家装行业。
2021年7月，贝壳大手笔并购圣都，开启了整装的全国化布局。80亿并购金额本身，以及贝壳背后的野心和决心都极大震动了中国的家装与家居行业。
2022年初，贝壳装修家居业务开始快速扩张，正式开启“贝壳美家”战略，圣都家装与家居零售相融合的模式在全国开启复制，业绩增长呈现出指数级的跃升。
据不完全推算，2022年贝壳美家的业绩（圣都、被窝为合同金额）有望达到80-90亿的规模。
对于贝壳而言，既然杀入了家装家居行业，那么贝壳的野心和胃口显然是极大的。
1 | 贝壳美家 一体两翼下的二赛道
2022年，贝壳确定了新的企业发展战略，即“一体两翼”战略。
“一体”聚焦在二手房和新房业务，成立了专注于房产交易的贝壳房产交易事业群。
两翼”分别为，专注于家装家居的“贝壳整装大家居事业群”和专注于房屋租赁的“贝壳惠居事业群”。
贝壳一体两翼战略
贝壳高级副总裁、贝壳研究院院长李文杰表示，在一体两翼战略布局下，贝壳希望再一次复制二手房经纪行业的再造能力，进入到居住服务产业链上的其他细分垂类，从“买到房”升级到“住得好”。
贝壳的口号是：让居住更美好，实现美好人居。因此整装家居就成为了贝壳“一站式”居住服务平台的重要一环。买卖房子的最终目的都是为了居住，装修和家居承担着让居住更美好的重要使命。
从贝壳的一赛道：房产交易（二手房和新房）核心业务，再到侧翼的租房业务，向产业链下游延伸，进入装修和家居建材领域是必然的趋势。
如果你是贝壳的老板，你的战略自然而然也是这样的方向。所以说，贝壳搞装修、卖家居建材是一定且必然的。
但在进入装修家居赛道的初期，贝壳也进行了各种方案的探讨和尝试。
2020年首先在北京通过整合万链做自营家装，即北京被窝家装。
2021年7月，并购圣都装饰，在南方建立垂直业务根据地。
此时，贝壳想通过一南一北的试点把家装行业“整明白”。之后再把家装流程进行标准化分解，细分设计、施工、材料三大体系，之后通过网络信息技术做成一个家装服务平台。
其实贝壳干家装一开始的野心就是想干成平台，再造一个家装行业的“贝壳”。
其路径也有迹可循，贝壳二手房经纪的一赛道业务就是这么长起来的。先是自营链家，之后收购德佑做加盟品牌，再接下来打造贝壳房产经纪交易服务平台。
与此同时，贝壳还在摸索第二路径。在装修和家居行业贝壳追求的是要把想象空间转化为业绩规模，短期盈利与否不重要，怎么搞大才是关键。
而装修业务起量还是太慢了，作为一个重度服务、交付链条繁复、交易周期长的行业，家装业务想在短期内搞几百个亿还是不太现实。
因此，贝壳把目光瞄准在了产品上，建材家具的市场庞大，交易和服务周期远比装修要简单且快得多。于是，贝壳又一度成立了贝壳新家居团队，通过获得建材家具各大品牌的代理权，在成都、广州等一些城市开始布局零售大店。
这一阶段贝壳的二赛道装修家居业务实际上的两支团队，分别在装修业务和建材家居零售上进行拓展，其中装修业务负责人为贝壳副总裁、圣都创始人颜伟阳，新家居负责人为当时的贝壳副总裁张海明（后离职，由副总裁何生祥接替）。
据了解，两个团队独立拓展一段时间后，可能并未达到贝壳高层的预期。在业务开展的同时，两只团队也发现，两块业务必须合起来方才有威力，商业模式需要进一步升级。
贝壳美家成居住服务第一入口
2021年底贝壳对装修家居业务进行了战略调整与业务融合，确定赛道业务名称为“贝壳美家”，并成立了整装大家居事业群班委会。颜伟阳、何生祥、郑深圳成为班委成员，其中颜伟阳负责东部战区兼管被窝家装，何生祥负责西部战区，郑深圳负责大供应链。
至此，贝壳美家业务算是走上了正轨。
2 | 一个新物种 服务型家居零售平台
2022年11月8日，贝壳美家成都整装家居体验馆正式开业，大店面积近4万平方米，提供整装、定制、软装、家电、局部翻新五大服务。
值得注意的是，贝壳美家成都大店的店招突出了“贝壳美家|圣都家装”的字样，这样印证了装修与零售业务融合发展模式的路线落地。
贝壳美家成都大店
与贝壳美家成都大店呼应的是，更加成熟的杭州圣都的海外海店。这个大店的面积比成都还要大一些，有5万方，最大的特点是这不仅仅是个家装体验大店，更像是一个中型的家居卖场，从装饰建材到定制家具，再到成品家具和软装，乃至家电全部都有，提供的是一站式的装饰装修服务。
据了解，圣都杭州海外海店的年营业额已经突破10亿元，从业务构成比例上来看，这个店的装修业务与产品零售业务的比例已经接近1：1。
这其中，仅全屋定制的零售2022年就超过2.5亿元，圣都在杭州主要经营欧派和索菲亚两个定制品牌，其中欧派的工厂提货额已经超过了欧派的杭州经营商。而索菲亚与贝壳圣都体系的合作在2022年也已经突破亿元规模。
贝壳圣都杭州海外海店已经形成了一种新的商业模式，这种模式既不是传统意义上的整装，也不是传统意义上的家居卖场，而是装修服务与家居产品相结合的“整装新零售”。
圣都装饰海外海杭州店
而我们关注和研究的重点也就是在“零售”上。不同于传统的家居卖场，贝壳圣都杭州海外海店与各大材料商和品牌方的合作不是收租模式，而是总部对总部的“直采直供”模式。
主要分为另种情况：
1、贝壳圣都作为品牌方的城市代理商、零售商，把销售、服务、售后一竿子包干到底。具体品类包括全屋定制、成品家具、灯饰软装等。
2、品牌工厂入驻，贝壳圣都包销，品牌方的城市代理商负责交付与售后服务。比如像瓷砖、地板、卫浴、厨电等品类。
“以整体装修服务为载体、为入口，提供一站式建材家具软装家电的全链产品零售服务，这是贝壳美家商业模式的定位和发展方向。”
在贝壳副总裁、圣都家装创始人颜伟阳看来，装修业务和新零售业务的占比理想的情况是1：1，甚至零售占比要更高，业务的核心和想象空间在“新零售”上。
贝壳提供一站式解决方案（整装+新零售）
2022年，贝壳美家在北京、上海、成都、宁波、合肥、武汉、苏州、南京、杭州等9个城市进行深耕，同时还开出了佛山、东莞两个城市大店。
贝壳美家在所有城市大店均植入了自营的圣都整装，虽然各个城市的体验馆面积有大有小，但模型基本是参照圣都杭州大店的样子而来。这标志着，贝壳美家“整装新零售”商业模式的定型，并已经进入全国复制阶段。
据了解，2023-2024年，贝壳美家将加快全国化布局，依托贝壳一赛道业务强势城市，导入贝壳流量，重点布局30个城市的业务落地。
对于“整装新零售”这个新商业模式，贝壳美家瞄准的是一个千亿盘面的大生意。
3 | 道阻且长 千亿路径的三重挑战
贝壳美家的野心不言而喻，从疫情三年的布局来看，也是下了很大的决心，资金和人员投入更是下了重注。
在一个有着3万亿体量的建装大家居行业至今还没有一个千亿规模的独角兽，哪怕是300亿的也还没有，这样一个规模体量的行业，竞争也并不激烈，当然很符合贝壳的胃口。
贝壳进入装修和家居行业有着天然的优势，贝壳有二手房经纪传统行业整合的经验，以及所掌握的令人羡慕的房产交易的流量入口，上市之后也有钱，一切看起来都挺美好。
但是，贝壳美家的千亿独角兽梦想真的会就此一帆风顺、一骑绝尘吗？
或许答案是，非也、非也！
在笔者分析看来，贝壳美家未来的发展将需要破解三重挑战。
第一个挑战是流量。
对，你没有看错，不缺流量的贝壳也将会为流量发愁。
贝壳一赛道，房产交易的流量其实是有结构性差异的。在直营链家的北京、上海，贝壳的确有着充足的流量。
以北京和上海为例，北京被窝家装和上海圣都家装先期流量基本100%靠贝壳房产中介端导流。
2022年在市场大调整、疫情影响的情况下，绝大多数家装公司的业绩都是负增长，但北京被窝家装业绩逆势翻番，合同金额将突破10亿大关；圣都家装去年开始杀入上海市场，今年的合同金额就能搞3到4个多亿。贝壳房产中介流量加持的威力不言而喻。
但除了北京和上海之外，贝壳房产中介的运营体系主要为加盟，很多城市也不像北京和上海这样的城市占据着绝对的领先优势。因此，贝壳一赛道给二赛道导流的效能也将打折扣。
对于不少城市，贝壳房产中介的导流会让贝壳美家的起步相对容易，但要做大规模，也同样需要解决流量问题。
而从合并圣都家装之后来看，在一些圣都强势运营的城市，贝壳导流只是业绩增量的一个补充，并不会起到绝对的关键作用。
在笔者看来，贝壳美家做到200-300个亿的规模，贝壳一赛道的流量导入非常关键，但往500亿、乃至千亿规模上冲，贝壳美家必须要有新的流量获取手段。
第二个挑战是交付。
按照整装新零售的商业模式设计，贝壳美家的一半业务是装修业务。
装修是一个链条非常复杂、交付周期长的工程服务行业。这个行业不透明、缺标准、缺专业工人、客户体验感不好、满意度不高，这都是因为交付的难度所决定的。
这也是为什么家装公司没有全国性的巨头，多是本地化的装企，也鲜有单一家装品牌能突破50亿应收规模的主要原因。
贝壳美家同样面临这样的挑战。尤其是城市快速扩张、业务暴增的情况下，如何保证好的交付，单单是如何把大量家装工人快速组织起来都是一个大难题。吃得下去，消化得了吗？这也是摆在贝壳美家面前的行业难题！
第三个挑战是供应链。
无论是整装业务，还是零售业务，供应链都是非常关键的一环。
首先，在整装业务上，如何通过供应链整合做出效率，乃至特色和差异化，这是决定圣都家装和被窝家装能否从行业脱颖而出的一个关键。
目前整装虽然热闹，但存在着一个令人十分担心的隐忧。整装的价格战打的越来越厉害，家装公司的强势让工厂和代理商哀叹没钱赚，没钱赚就不可能一直有好货，这是常识。没有好货，消费者满意度也不会高。打来打去，家装公司也不赚钱。
就这样整装陷入了一个怪圈：家装公司不赚钱、供应商不赚钱、消费者满意度不高。不打破这样的死循环，整装公司就不可能良性发展，做大是不可能的。
贝壳美家能打破这个死循环吗？笔者认为供应链的优化整合、新的合作模式至关重要。
其次，贝壳美家的新零售部分，走的是直供直采的模式，选品、定价、销售、运营效率、规模是零售业的根本。在这方面贝壳是没有经验的，因为贝壳的基因是中介生意、互联网平台思维。
而要长出沃尔玛、京东、拼多多这些传统和线上零售平台的运营能力，供应链就是重中之重。
在笔者看来，贝壳要成为装修家居行业的独角兽，必须得跨过这三重挑战。这既考验贝壳的定力，又逼着贝壳美家需要不断升维运营能力。
总之呢，我们需要时间来验证贝壳美家的商业逻辑和野心。
